En generell strategi for hvordan du velger et kryptofond, del 1

Et grunnleggende rammeverk med nyttige beregninger for å vurdere den sanne risikoen for et kryptofond som et kvantitativt screeningsverktøy.

Som ny aktivaklasse viser digitale eiendeler interessante egenskaper som kan være til fordel for en diversifisert portefølje av tradisjonelle eiendeler

Det er imidlertid mange måter å bli utsatt for digitale eiendeler – passive investeringer, aktivt forvaltet, kort- eller langsiktig investering, etc. – og med over 800 fond i alle størrelser, alt fra passiv indeks til aktive handelsfond til risikokapitalfond og fond av midler , kan det være vanskelig å sortere hveten fra agn.

Akkurat som hedgefond kommer kryptofond i alle former og størrelser, og investorer har en tendens til å se på dem gjennom sitt vanlige pris for hedgefondanalyse. Imidlertid, når kryptofondene tar for seg en ny aktivaklasse som har unike egenskaper – digitale eiendeler – kan investorer ledes til villedende konklusjoner når tradisjonelle eiendelsmålinger brukes.

Hensikten med denne artikkelen er å gi et kvantitativt analyseramme for å få en første følelse av et kryptofond. Dette er et enkelt sett med verktøy som hjelper deg med å forstå potensiell risiko og mulig oppside av et Bitcoin Trader kryptofond, men ingen investeringsbeslutning bør bare tas på dem. Man kan bruke disse verktøyene til å sjekke en liste over kryptomidler fra en database og trekke ut en kortliste som skal gjennomgås grundig eller for å vurdere mer nøyaktig et valgt kryptofond.

Korte børsnoterte fond bør deretter vurderes for deres ikke-investeringsstrategiske aspekter – dvs. deres virksomhet, teamet, tjenesteleverandørene osv. – som er utenfor omfanget av denne artikkelen. Vær også oppmerksom på at dette ikke er de facto-metoden for å analysere midler, men bare en som har bevist sin robusthet over tid.

Ulike typer fond

Passive indeksfond . Disse fondene gir passiv eksponering for en enkelt eller en kurv med digitale eiendeler i et lett investerbart format – fond eller sertifikat – der verdien er knyttet til det underliggende minus avgiftene. De fleste av slike fond vil inneha de fysiske eiendelene (som Grayscale Investments), men andre gir eksponeringen – i det vesentlige til Bitcoin ( BTC ) – gjennom futureskontrakter, som er deriverte instrumenter knyttet til verdien av de fysiske digitale eiendelene. De leverer ytelsen til den underliggende eiendelen som holdes, og har vanligvis høyere likviditet hver dag til uke og lavere gebyrer.

Innledende mynt tilbud / venture capital midler . Disse fondene investerer i det vesentlige i selskaper i tidlig fase via internering av selskapsutsendte symboler i stedet for tradisjonelle aksjer i selskapet, men uten aksjeeier og rett til fremtidig utbytte. Disse fondene er ikke forskjellige fra tradisjonelle venturekapitalfond: De investerer i en kurv med lovende prosjekter og ser ut til å videreselge eierskapet når prosjektene har modnet, og deler sin investeringsrisiko på forskjellige prosjekter i stedet for bare en „alt-eller-ingenting“ -strategi . Deres likviditetsbetingelser for investorer har en tendens til å være bedre enn tradisjonelle VC-fond / private equity-selskaper, men de er fremdeles sterkt avhengig av likviditeten til underliggende selskaper.

Aktive handelsfond . Denne kategorien kan deles inn i to underkategorier: (1) markedsskapende / markedsneutrale fond som gir utveksling av likviditet; og (2) retningsfond. Midler fra den første underkategorien har en tendens til å levere en jevn ytelse ved å dele overskuddet de gjør ved å fungere som motpart for handelsmenn på børser som tar en liten avgift for deres tjeneste; mens fond fra den andre underkategorien har en tendens til å gi en mer ustabil ytelse enn de markedsneutrale fondene, men i bytte mot en generelt mye høyere ytelse på mellomlang og lang sikt.

Markedsskapende / markedsneutrale fond har en tendens til å være fullstendig automatisert på grunn av den veldig store mengden handler som tas på kort tid, men retningsbestemte handelsfond kan være enten skjønnsmessige – dvs. investeringsbeslutninger er menneskebaserte – eller systematiske der investeringsbeslutninger resultat av en menneskesignet modell, men utført av en datamaskin for best mulig effektivitet.